İleri seviye
Kriptoda kaldıraç ve likidasyon nedir?
Kaldıraç, yatırdığın teminatın katı büyüklüğünde pozisyon açmaktır; likidasyon ise zarar teminatı tüketmeye yaklaştığında platformun pozisyonu zorla kapatmasıdır.
On kat kaldıraçla 100 liralık teminat 1.000 liralık pozisyon açar. Fiyat lehine yüzde 5 giderse kazancın teminatının yüzde 50’si olur. Aleyhine yüzde 5 giderse kaybın da yüzde 50’dir.
Zarar teminata yaklaştığında platform pozisyonu kendiliğinden kapatır; çünkü daha fazla zararı karşılayacak paran yoktur. Bunun gerçekleştiği fiyata likidasyon fiyatı denir. Kaldıraç ne kadar yüksekse bu fiyat giriş fiyatına o kadar yakındır.
Kriptoda yüzde 5–10’luk günlük hareketler olağandır. Yüksek kaldıraçla açılan bir pozisyon, yön tahmini doğru olsa bile aradaki kısa bir ters hareketle kapanabilir. Fiyat sert düştüğünde zincirleme likidasyonlar düşüşü daha da hızlandırır.
Örnek
Yirmi kat kaldıraçlı uzun pozisyonda fiyatın yaklaşık yüzde 5 düşmesi teminatının tamamını götürür. Fiyat bir saat sonra geri dönse bile pozisyonun artık yoktur.
Dikkat
Likidasyon olduğunda fiyatın sonradan toparlanması bir şey değiştirmez; kayıp kesinleşmiştir.
Kaynaklar
- ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC)
- Investor.gov — SEC yatırımcı eğitim sitesi
- Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)
Bu sayfa Sanal Portföy tarafından, yukarıdaki kaynaklar esas alınarak özgün olarak yazılmıştır. Genel bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir. Son gözden geçirme: .